期货溢价什么意思 怎么产生期货溢价的?

　有时现货相对低于期货的价格会出现溢价的情况，那么期货溢价什么意思 怎么产生期货溢价的?下面中孚期货期权网就给大家解答下这个问题。

　　期货溢价，一般指在正常的供求关系下，现货相对低于期货价格，近期合约低于远期合约价格。由于近低远高的合约间基差关系反映了正常的持仓费状况，因此也称为正向市场。

　　期货溢价,即交易延期费,延期日息。Contango这个词被交易者用来形容一种特殊的市场状态，当某个商品的期货合约比近期合约要贵时，即称之为Contango(期货溢价)。

　　在面对到期月份不相同的合约时，我们往往会看到，同一品种、不同交割时间的合约虽然会同涨同跌，但是它们的价格不一样，而且波动的幅度也有所差别。这其实就是期货不同到期月份合约间的溢价。那么我们如何理解期货合约的溢价呢?

　　期货，顾名思义就是在未来到期交割的货物。期货合约是有标的物的，而没有到交割时间的期货合约的标的物有两种可能：一种是还未生产出来，另一种可能是已经生产出来，现在正在储存中。

　　我们先来看第一种可能，如果标的物未被生产出来，比如说石油正在勘探中，那么作为供货商面临挖不出油的风险。所以，对于第一种可能而言，期货合约的溢价其实是风险溢价。

　　再来看第二种可能，即石油已经被挖掘出来了。然而被挖掘出来的石油还要过一段时间、等合约到期了才进行交割，所以石油需要进行储存和看管。石油的储存和看管是需要较高的成本的。我们知道，在加油站附近不许吸烟，因为可能会有引爆的风险;同样的，石油储存也会面临着这样的风险，这就意味着高昂的储存费。而石油的昂贵也意味着需要更多钱来进行防盗措施，这也导致看管费的增加。所以，对于这一种可能而言，期货合约的溢价其实就是存储费用的溢价。