玛瑙湾测评：底层资产小额分散，信息披露透明度较低，存风险

一、平台基本介绍

1、基本情况

玛瑙湾于2015年12月12日正式上线，运营主体是杭州玛瑙湾科技有限公司，该公司成立于2015年6月15日，注册资本1亿元人民币，实缴资本1024万元人民币。2015年8月5日，玛瑙湾获得淘粉吧1000万元人民币的天使轮投资。

2、股东背景

天眼查数据显示，玛瑙湾由杭州玛仔控股有限公司100%控股。股权穿透可知，原支付宝研究院院长陈达伟为玛瑙湾的实际控制人，持股比例为72.8%。新三板上市公司淘粉吧（股票代码：834805）持有20%的股份。

数据来源：天眼查

3、高管简介

1）创始人、董事长

陈达伟，毕业于浙江大学管理学院，曾任世界500强美国埃森哲（Accenture）高级咨询顾问，于2009年加入阿里集团，花名“房玄龄”，历任支付宝研究院院长、投资部总监、蚂蚁金服集团总裁助理，在第三方支付、互联网清结算、互联网理财、互联网众筹等互联网金融领域有丰富的经验和积累。

2）联合创始人、执行副总裁

王泽标，毕业于浙江大学管理学院，注册会计师（CPA）、国际信息系统审计师（CISA）；于2006年加入天健会计师事务所，主持完成多个互联网金融平台、银行、证券机构审计和并购系统审计工作，具有超过十年的金融机构系统审计和互联网金融系统架构经验。

二、产品&风控

1、产品构成

玛瑙湾有三款产品：新手专享、月月享和聚信抵，均为“集合标”。其中，新手专享是专门为新用户提供的体验产品，期限30天，到期一次性还本付息；月月享每月回款，期限3-24个月不等；聚信抵到期一次性还本付息，期限30-90天。

来源：玛瑙湾官网

玛瑙湾各类产品的底层资产均由第三方合作机构推荐，主要为小额信用贷款，并由项目推荐方及其持牌机构/实际控制人等提供担保（具体是谁并未披露）。从借款项目页面的安全保障一栏可以看到，玛瑙湾存在多个项目推荐方，但并未披露项目推荐方的公司主体名称，仅描述了公司的业绩，具体情况存疑。官网其他页面也未披露资资产提供方和担保方的具体信息。

来源：玛瑙湾官网

2、风险控制

（1）贷前

玛瑙湾的贷前审核由平台的风控部门负责，审核的项目主要为借款人的信用情况，包括是否逾期、是否多头申请、是否多头负债等。在底层债权的项目详情界面，我们可以看到借款人的审核结果以及基本信息，但没有相关证明，难以判断真伪。

来源：玛瑙湾官网

在用户投资前，平台会主动提示开通存管银行并进行风险测评，测评结束后将用户分为保守型、稳健型和积极型等。但根据测评君的测试结果，平台并未根据不同类型的客户推荐不同产品，也未限制不同用户的投资额度。

2）贷后

玛瑙湾主要负责贷后检查、贷后催收和资产保全，但并未介绍具体的贷后管理办法。另外，平台与多家担保机构合作，所有产品均由第三方提供担保，但担保方不明，难以判断其资质。

3、收费标准

玛瑙湾作为居间人撮合借款人与出借人达成协议，期间对借款人收取一定的手续费，但平台并未披露具体费用标准。对于出借人，平台暂不收取交易手续费，但用户提现时会收取提现手续费，具体收费标准如下：

来源：玛瑙湾官网

三、运营数据分析

1、累计运营数据

玛瑙湾官网披露的数据显示，截至2018年12月17日，平台累计成交金额301.8亿元；截至2018年11月30日，借贷余额30亿元，累计撮合笔数513.3万笔。

据零壹数据统计，玛瑙湾待还余额自8月份以来保持平稳，截至2018年12月17日，理论待还余额29.1亿元。

来源：零壹财经

2、近一季度运营数据

（1）借贷金额和笔数

根据玛瑙湾官网披露的2018年Q3季度报告及零壹数据统计，玛瑙湾Q3季度新增借贷金额31.6亿元，撮合交易104.5万笔，成交规模逐渐上升

来源：零壹财经

（2）借款人分布

2018年第三季度，借款人按性别划分，女性占比64.11%为大多数，男性占比35.89%；按年龄划分，80后和90后的占比分别为39.07%和36.10，60前占比仅2.39%。

数据来源：玛瑙湾官网

四、合规备案情况

1、银行存管

中国互金协会资金存管栏目以及玛瑙湾官网披露的信息显示，玛瑙湾的资金由新网银行存管，2017年6月27日签约，2017年9月9日全量业务上线。

2、备案情况

官网信息显示，玛瑙湾已按要求完成整改并提交自查报告，目前正在进行备案。

3、信息披露

（1）玛瑙湾未加入中国互联网金融协会，未在中互金协会官网披露数据。

（2）玛瑙湾官网披露了实时交易数据以及2018年前11个月的数据，同时披露了前三季度报告。

（3）玛瑙湾官网披露了2016、2017年审计报告，但仅披露审计意见，未披露财务报表。

五、总结

玛瑙湾是一家上市企业背景的网贷平台，新三板上市公司淘粉吧持股20%。平台创始人陈达伟曾任支付宝研究院院长，高管团队中也有多名来自于蚂蚁金服的员工。

平台资产端均来自第三方合作机构，并由资产提供方及其关联机构提供担保，底层资产以小额信贷为主。信息披露方面透明度较低，审计报告无财务报表，底层资产的推荐方及担保方不明，借款端收费情况未知。