期权盈利是怎么计算的？期权盈亏计算方法

期权作为金融衍生品，这几年慢慢的受越来越多的投资者关注，不过有的投资者对期权不大理解，今天就带大家了解一下期权是怎么盈利的。

一、盈利类型

期权的盈利分为两种，一种是行权差价，另一种是交易差价。

1.行权差价：

假如期权买方A买入一份沪深300ETF认购期权，合约价格（即权利金）200元，行权价格为1000元。

在到期日当天，沪深300ETF涨到1500元。期权买方A有权利行权，并以1000元的行权价格获得期权卖方交割的沪深300ETF。

在第二天，期权买方A以1500元的市场价格出售沪深300ETF，获得500元行权价差，减去期权金200元，获得利润300元。

期权卖方以1500元的市场价格购买沪深300ETF，并以1000元的行权价格交割，减去期权金200元，亏损300元。

假如在到期日当天，沪深300ETF跌到900元。期权买方A有权利不行权，损失200元期权金，也就是亏损200元。

期权卖方不需要购买沪深300ETF，净赚期权买方A支付的期权金200元，也就是盈利200元。

2.交易价差：

继续上面的例子，在到期日之前，沪深300ETF涨到1400元，合约价格也涨到了300元。

期权买方A选择买入平仓，把未到期的合约卖给期权买方B，买入卖出合约的交易差价是100元，也就是获利100元。

假如在到期日之前沪深300ETF跌到900元，合约价格跌到100元，但是期权买方B还是看好沪深300ETF上涨选择买入。

此时，买入卖出合约的交易差价是-100元，也就是期权买方A亏损100元。

继续上面的例子，假如期权买方B以300元的价格买入期权买方A转手的看涨期权。

沪深300ETF没有按期权买方B的预期继续上涨，反而在到期日跌到1300元。

期权买方B选择行权，以1000元的行权价格获得沪深300ETF，并以1300元的市场价格卖出，减去期权金300元，期权买方B没有盈利也没有亏损。

期权卖方以1300元的市场价格购买沪深300ETF，并以1000元的行权价格交割，减去期权买方A支付的期权金200元，期权卖方亏损100元。

假如交割日沪深300ETF跌到1200元，期权买方B选择行权，行权差价是200元，减去期权金300元，期权买方B亏损100元。

期权卖方以1200元的市场价格购买沪深300ETF，并以1000元的行权价格交割，减去期权买方A支付的期权金200元，期权卖方没有盈利也没有亏损。

三、买方与卖方的盈亏

在期权市场上，流行这样有一句话：

期权买方收益无限亏损有限，期权卖方收益有限亏损无限。

因此，大部分投资者更愿意当期权买方。

实际上，期权卖方并非无利可图。相反，随着时间流逝，期权卖方盈利可以很稳定。

例如A股指数无论如何上涨，只要在到期日之前回落，期权卖方都是小亏，甚至可以赚到期权金。

尤其是虚值合约，虽然期权买方成本小，但是以小博大的成功概率也小，期权卖方大概率可以赚到权利金。

而且期权卖方也可以通过卖出平仓，获得期权的交易差价。

继续上面的例子，假如期权买方A买入认购期权之后，在到期日之前沪深300ETF跌到900元，合约价格跌至100元。

期权卖方C选择卖出平仓，把未到期的合约卖给期权卖方D，买入卖出合约的交易差价是100元，也就是获利100元。

期权卖方C拿回保证金，由期权卖方D缴纳保证金。

在到期日沪深300跌到800元，期权买方A选择不行权，损失200元期权金，也就是亏损200元。

期权卖方D不需要购买沪深300ETF，净赚期权卖方C支付的交易差价100元，也就是盈利100元。

假如在到期日沪深300反弹到1300元，期权买方A选择行权，行权差价是300元，减去期权金200元，也就是获利100元。

期权卖方D需要以1300元的市场价格购买沪深300ETF履行合约，行权差价是-300元，减去交易差价100元，亏损200元。

对于期权买方而言，赚的是波动率，对于期权卖方而言，赚的是概率。

下面表格是没有考虑期权金的盈亏情况：

如果算上期权金，在权衡到底是选择行权还是交易的时候，亏损大小可能会有所不同。

PS：不管怎么说，期权还是一种比较复杂的金融衍生品，需要具备专业的投资知识，并非是稳赚不赔的投资。

在二级市场交易期权，承担的风险也会更大。

由于期权交易门槛较高，市场上存在所谓的期权分仓系统，虽然可以把交易门槛降低，但是存在真假分仓。

真分仓的期权进入场内，最大的外生风险就是被监管叫停。假分仓的期权不进场内，最大的外生风险是平台跑路。

最好的办法是通过正规平台进行期权交易，虽然门槛高，但是不存在外生风险，仅有内生的交易风险。

以上就是关于期权是怎样盈利的内容。更多相关内容，可以关注中孚期货期权网！为您全程解答期货、期权交易的相关问题，帮助投资者更好的进行交易。