白糖期货有什么波动特点?白糖期货波动大不大
admin未知
从白糖期货的历史走势来看,可以说是有冷有热,略显怪异,因此市场也因为其难以捉摸,走势时缓时快,完全没有规律可言。
从白糖指数的周线图来看,白糖波动时大时小,受到资金炒作幅度大频率高。从暴涨和暴跌的几周来看,成交量均有大幅度的放大,而在盘整期间,该品种则成交量有较大幅度的缩小。可见受到资金推动的作用非常明显。
白糖是一个季节性特点非常强的品种。首先,在供应方面,每个榨季基本是从今年的10月份开始到来年的4月底结束,因此在该榨季之中,产量因素会逐渐从迷雾中明朗化,权威机构和制糖企业对产量预测的变化会极大的影响糖价。
此外,需求因素是推动糖价的关键。白糖的供需特点是,榨季所生产的成品糖供应整个制糖年度,也就是说10月份至来年4月的产糖将供应10月份至来年的10月。而期间,中秋节、春节、以及夏季等用糖高峰都是对糖需求的重要节点,也是市场借助需求因素进行炒作糖价的关键。
生产的波动是白糖市场波动的根本原因,产销不稳定是造成价格波动的主要因素。90年代以来我国白糖期货市场的波动具有四大特征:
1.波动频率较高,波动基本上都是连续发生。
2.波动周期相对稳定,每次波动过程大致持续为2-3年时间,这与甘蔗生产一年种植、三年收获的特点基本吻合。
3.波动幅度较大,有四次年度间波动幅度超过50%,其中2000年最高价格是最低价格的2.5倍之多。
4.强相关性,波动反映了市场价格与白糖产量和糖料产量三个方面的强相关性,总体表现为价格与白糖及糖料产量互为反向涨跌,并呈规律性分布。
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