什么是期转现?期转现适用于哪些情况

  什么是期货交易期转现?期货交易期货转现货交易(简称期转现交易)是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。

      期转现交易，期货行业常用术语。期转现交易指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。

  适用情况

  (1)在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。

  (2)买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定。

  期货交易期转现交易的优越性

  (1)企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率。

  (2)期转现比“平仓后购销现货”更便捷。

  (3)期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利。

      1.期转现有利于降低交割成本。期货中引进期转现，有利于生产经营企业、加工企业和销售企业顺利接到现货，节约搬运、整理和包装等费用。

      2.期转现使买卖双方可以灵活地选择交货地点、时间和品级等。期转现能够满足加工企业和生产经营企业对不同品级货物的要求，加工企业和生产经营企业可以灵活地选择交货地点，降低了交货成本，弥补了期货标准化过程中所失去的灵活性。

      3.期转现可以提高资金的利用效率。期转现既可以使生产、经营和加工企业回避价格风险，又可以使企业提高资金利用效率。加工企业如果在合约到期集中交割，必须一次拿出几百万甚至几千万购进原料，增加了库存量，一次性占用了大量资金。期转现可以使企业根据加工需要，分批分期地购回原料，减轻了资金压力，减少了库存量。生产经营企业也可以提前和分批收到资金，用于生产。

      4.期转现比“平仓后购销现货”更有优越性。期转现使买卖双方在确定现货买卖价格的同时，确定了相应的期货平仓价格，由此可以保证期现市场风险同时锁定。如果买卖双方采取平仓后再购现货的方式，双方现货价格商定后，有可能因平仓时期货价格波动而给一方带来损失。

      5.期转现比远期合同交易和期货交易更有利。远期合同交易可以回避价格风险，但面临违约问题和流动性问题，面临被迫履约问题。期货交易虽没有上述问题，但在交割品级、交割时间和地点的选择上没有灵活性，而且成本较高。期转现吸收了上述交易的优点，同时又解决了上述交易中存在的问题。