应对期货突发止损有哪些建议?
期货突发止损是指在计划止损无法有效执行时的止损,具体表现为,突发情况出现,或没有连续价位可以执行的,或因流动性不足引起计划止损障碍。突发止损损失是指超过计划止损外的损失。
比如8月16日笔者有一客户在郑糖805合约上在3745元处做多,计划目标是3820元,计划止损是3720元,计划盈亏比为3:1。但由于隔夜外盘大幅暴跌,17日郑糖805期价跃过其止损位以3653元大幅低开,使得客户一下子不知所措,在经过一番挣扎后,客户还是在期价反弹至3670元止损了。之后期价即展开一轮大幅反弹。这种情况就是典型的突发止损。在这种情况下,投资者面临非常大的精神压力,思想斗争也是十分激烈的。一方面期价已触及止损位了,按计划是应该要止损出局了,另一方面又由于期价过分超跌,期价随时有大幅反弹的可能,如果止损可能会止损在低位,如果不止损,还有继续下跌的可能。种种思想斗争严重干扰了投资者的正常决策思维,这时候如果价格再继续小跌的话,随时都可能导致投资者做出心理止损。
在上面的例子中,该客户的损失可以分为两部分。即总损失=计划止损损失+突发止损损失=(3745元-3720元)+(3720-3670)=25+50=75元。每吨的总损失达到75元,几乎等于原计划盈利的75元。这时的盈亏比变为1:1,如果长期这样操作,投资者是很难在期货市场赚到钱的。
在实际期货交易中,这种例子很多,特别是在金属方面。另外,沪胶市场有时也会因为东京胶市场剧烈变化而使得沪胶暴涨暴跌,令投资者不能正常按计划进行有效止损。所以有效地规避或减轻突发止损,对于投资者来说是非常重要的。
对策与建议
突发止损现象是很难避免的,但在某种程度上我们还是可以通过一些措施来减少突发止损损失的。笔者认为,要有效减少突发止损损失,首先就是要加强对品种的研究力度,了解其特性。其次,要进行合理的期货资金管理。合理的资金管理除了可以保证账户不出现恶性亏损外,还可以减轻交易者的心理压力,稳定其判断能力,有利于后续的操作交易。第三,增加交易判断能力。在上面所举的例子中,期价是处于短期下跌趋势的,客户逆势抢反弹的时候,没有充分意识到收市前半小时的走势表现是很弱的。这时候不适合进场做多,更不适合持多仓过夜。第四,完善交易计划。良好的交易计划有时应该包括突发止损现象出现时的应对措施。
对于突发止损而言,其对交易者的心理冲击是很大的。这需要交易者不断地体会市场变动对自己的心理冲击程度,并从中掌握减轻恐慌情绪的方法。此外,当突发止损发生后,交易心理的恢复也是很有必要的。最好的方法就是善于忘记。在期市中要做好止损,一定要善于做到两个忘记:第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的,买进后都要立即忘掉自己的买入价,只根据市场本身来决定什么时候应该按计划止损,不要使自己的主观感受与情绪影响对交易计划的执行。第二是忘记止损价,就是在作出止损之后立即忘记这次止损,不要一朝被蛇咬十年怕井绳。应该在市场再度出现交易信号时,毫不犹豫地再次行动。
最后想强调的是专业人士的一句话:“永远站在零点”。正如买入可能犯错一样,止损也会犯错,当发现自己止损错误时,要克服心理障碍,再次跑入前进队伍。
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