李一明：严格止损的期货交易者

 

　　要学会止损

 

“我把止损放在第一位，因为止损很重要，”李一明老师说，“虽然做期货的人人知道止损，但每个人的体会是不同的。或许只有经历过切身之痛的人才会真正理解止损的重要性。”李老师最初在期货市场摸索时，因为没有在第一时间止损而拖到最后大幅亏损的案例很多。“数不胜数，”李老师对自己的交易经历记忆犹新：“很多人是犯一两次错误就知道改正了，我这个人有点迟钝，犯了好多次错才真正体会到要止损。

 

为什么当初知道止损，却又做不到呢？本质问题就是对趋势理解不深刻，因为刚开始做短线比较多，价格来回变，好多时候止损了就亏了，而不止损又扛回来了，所以不愿止损。直到后来做中长线，对趋势的体会越来越深刻，明白了趋势一旦形成，价格就很难回来，所以止损就很坚决了。”

 

李老师在市场打拼20多年，锤炼出自己的一套交易系统：“先说开仓：我的开仓方向是看宏观面，根据宏观经济基本面可以确定品种的大趋势，也就是开仓方向；再就是开仓时机：因为基本面只能看出方向，而无法判断时间，所以开仓的时机要靠技术面来把握；最后也就是最关键的一点就是要止损。因为我们的判断很可能是错的，市场有市场自己的走势，如果坚持自己的判断而忽视市场走势，那就是没抓住交易获利的根本。”

 

“交易获利的根本是什么？趋势追踪。我见过好多宏观面判断很准的人，却倒在逆市死扛中，当价格终于符合他们的判断时，他们已经亏完了。为什么？因为市场本身就是不理性的，如果用一个理性的观点去看一个不理性的市场，而裁判又是市场本身，那理性的人相对市场来说就是错的，错了就会收到市场惩罚。再加上人无完人，再厉害的人也有判断出错的时候，所以止损就显得尤为重要了。”

 

　　要做自己熟悉的品种

 

大多数在期货公司期货开户的投资者，刚进入期货市场，一般都不会关注一个品种，有时候甚至不会了解这个品种的是做什么的，就开始交易。“哪个品种有行情，就开那个”成为技术分析者的口头禅。他们遵循着价格走势已经反映了一切的信条，对宏观经济和上下游产业链了解甚少，最后交易的结果往往不及预期。

 

战场上，知彼百战不殆，在期货市场上也是同样的的道理，要做自己最熟悉的品种。道理很多人就知道，但知易行难。

 

期货市场上各品种因为上下游产业链各不相同，影响各品种价格变化的因素区别很大。特别是不同的品种有对应的现货商交易者、特定的大机构、私募等能够影响价格的参与者，所以品种价格波动的区别很大。最好的方法是根据不同的波动特性制定不同的交易策略。

 

熟悉品种，不仅仅是知道一些常识。

 

首先，需要大量的时间来关注品种的走势，明白该品种大幅上涨和下跌的原因。比如进口关税增加导致价格上涨、收储造成价格上涨、或是农产品丰收带动价格下跌。知道这些原因，才会明白哪些因素可能影响价格。

 

其次，要同样重视基本面和技术面，不能顾此失彼，期货交易上真正的赢家一般都是善于把两者结合起来的人。

 

再次，要有耐心，当熟悉的品种长时间没有行情而来回盘整时，不要着急，要像猫守老鼠一样耐着性子等，很多时候机会都是等出来的，而不是交易出来的。

 

　　交易策略要以市场为导向

 

每一个投资者都要在交易中摸索适合自己的交易策略，而这个交易策略必须要以市场为导向。很多交易者执行力非常好，但交易策略有问题，当市场行情与交易策略相反时，还坚持自己当初的观点。

 

“这点非常不可取，我在交易初期因为这个问题碰了很多次壁”，李老师说：“交易策略不是一成不变的，而是要以市场为导向，跟着行情的发展及时调整”。

 

“市场一直都在变，新的交易工具和交易模式以及交易群体都在变，所以我们的交易策略必须也要跟着变”，李一明说：“每当我的交易策略连续亏损时，我就会反思交易策略和市场行情的匹配，及时调整，逐步优化自己的交易策略”。

 

最后，李老师给出了他认为的期货市场交易者长久生存之道：

 

1、需要有良好的交易策略；

 

2、要学会止损，勇于面对和承认错误；

 

3、尽量做中长线，这样就不会迷失在短线交易中，也不会做的太累；

 

4、当市场和自己判断的走势不一致时，以市场为准，切不要坚持个人的观点而死扛。

 

期货交易就是一场修行，除了锻炼自己的独立思考能力外，最重要的是不断发现自己的问题，并及时修正。