期货公司集中强行平仓对期货价格有什么样的影响

  如果强平集合竞价对开盘价产生了很大的影响，导致原本市场自由竞价的合理开盘价被扭曲，在开盘后就可能出现以下三种情况。

  1.价格回归

  市场并不认可被扭曲的开盘价，开盘后向前一个交易日价格回归，通常技术上叫做“回补缺口”，多数出现在震荡势中。

  2.价格溢出

  市场接受了扭曲的价格，更多人跟随到扭曲的行列中。比如因为强平单过多造成跌停板，原本持有多单但是不需要强平的客户，也因为控制风险的需要而参与到跌停板砍仓的队伍。主力空头也趁机将跌停板封死。第二个期货交易日价格就可能继续下挫，甚至可能从此发动一波大的单边趋势行情。

  3.行情终结

  拙著《期货兵法》“市场源动力”理论认为，市场行情动力来源于财富分配，比如多空双方争斗激烈，行情不断增仓上涨，多头不断获利，但是空头主力一直未平仓，多头主力难以直接出场，只得把行情继续上推。空头主力还想继续抵抗，但由于风险度过高，被期货公司风控部门大单量报出参与强行集合竞价。多头主力趁此机会正好平仓。这样一来，多头利用风控部门的强行集合竞价全身而退，一轮的财富分配结束，阶段性的单边行情从此结束。

  通过分析期货公司实施集中性强平的时刻与点位，很多情况下可以准确掌握行情发生重大转折的时间窗口与点位。具体内容我们将在“限价法则”里详细讨论。