期货基本面如何分析？

期货基本面如何分析？

做期货方面的基本面分析需要了解所分析行业商品的产量、消费量、库存量以及各种相关信息，进而预测商品的价格走势。所以拥有一个全面且深入的数据库确实是非常重要的。有比较丰富全面的数据来源，并且能对数据库中有价值的内容进行降噪、整合，对于我们提高研究的效率还有准确性其实是有非常大帮助的。下面期货之家网就基本面分析的三个主要方面讲解下：

1.政治、政策因素分析

期货市场价格对国际国内政治气候、相关政策的变化十分敏感。政策的影响：在国际上， 某种上市品种期货价格往往受到其相关的国家政策影响，这些政策包括：农业政策、贸易政策、食品政策、储备政策等，其中也包括 国际经贸组织及其协定。在分析政治因素对期货价格影响时，应注意不同的商品所受影响程度是不同的。如国际局势紧张时，对战略性物资价格的影响就比对其他商 品的影响大。

1.商品期货供需分析

期初库存量：上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量。 生产供应者存货、经营商存货：可根据价格变化随时上市供给

政府储备：一般不会轻易投放市场

本期产量：本年度或本季度的商品生产量。从短期看，它主要受生产能力的制约，资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。

本期进口量：受国内市场供求、国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响而变化。

期货商品需求分析 国内消费量：受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响

国际市场需求分析：影响因素包括国际、国内市场供求状况，内销和外销价格比，本国出口政策和进口国进口政策变化，关税和汇率变化等。例如，我国是玉米出口国之一，玉米出口量是影响玉米期货价格的重要因素。

期末结存量：当本期商品供不应求时，期末结存将会减少；反之就会增加。

分析本期期末存量的实际变动，即可从商品实物运动的角度看出本期商品的供求状况及其对下期商品供求状况和价格的影响。

3.经济周期分析

商品市场波动通常与经济波动周期紧密相关。期货价格也不例外。由于期货市场是与国际市场紧密相联的开放市场，因此，期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响，而且还受世界经济的景气状况影响。

经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需 求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶 段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价 格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。这些是经济周期四个阶段的一般特征。

经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如 GDP 增长率，失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。