九江银行(06190)预期7月10日上市

券商中国记者获悉，九江银行已于近期通过港交所聆讯。这家员工平均年龄不到30岁的城商行，拟发行3.6亿股H股（视超额配售权行使与否而定），发售价格在10.48港元至10.96港元间。

无论最终发售价格落于哪个具体数值，九江银行都将成为发售价格最高的内地赴港上市银行。假设以最高发售价发行，且15%的超额配售权悉数使用，以此计算，该行募资总额最多达45.37亿港元（约合人民币37.8亿元）。

据券商中国记者了解，该行定于6月26日至6月29日进行全球招股，并计划于7月10日在港交所主板挂牌上市，股票代码为6190.HK，公司股份将以每手200股为单位进行买卖。这也是第15家完成赴港上市的境内中小银行。

六家基石投资者“保驾护航”

根据安排，九江银行此次公开发行中约90%的股份将进行国际配售，香港公开发售仅占比10%，折合3600万股H股，另外还有15%超额配售权。

与其余赴港上市银行一致，九江银行此番IPO也获得基石投资者“保驾护航”。其销售文件显示，基石投资者已同意按发售价认购合共约2.388亿美元可购买的H股数目。

其中，融德投资、Success Cypress、航信环球控股、香港凯利家居、文峰集团、富力地产（香港）认购金额分别为4500万美元、4500万美元、3.5亿港元、3.5亿港元、3000万美元、2960万美元。

六家基石投资者详情如下：

融德投资：廖腾佳、朱庆淞、朱沐之分别持有36%、34.06%和29.94%的股权，三人均为珠光控股（1175.HK）的执行董事；朱庆淞、朱沐之还分别是地产大佬朱孟依的三弟、大哥；

Success Cypress：主要股东谭汇川、谭姝，为广州锦绣大地房地产发展有限公司的实际控制人；

航信环球控股：中航信托下设的孙公司；

凯利家居：红星美凯龙集团董事长车建兴全资设立的企业；

文峰集团：刘洋全资持股，他也是深圳文峰资产管理有限公司的法人，还是安徽文峰置业的监事；

富力地产（香港）：广州富力地产在香港下设的全资企业。

作为江西省第二大的城商行，九江银行一项不容忽视的亮点是，该行员工平均年龄不到30岁，这或许也是国内最为“年轻”的银行了。截至去年末，九江银行共有3253名员工，其中30岁以下员工占比高达74.1%。

该行核心高管也极为稳定，包括董事长刘羡庭、行长潘明、执行董事兼副行长蔡丽平、监事长罗新华在内的多位行领导，都是在筹建九江市商业银行时就加入该行，至今已在该行任职18年。

值得注意的是，招股书还披露，该行去年5月股东大会已批准该行发售H股及A股，自批准日期起18个月内有效，其中发行的A股不得超过发行后总股本的20%。九江银行在招股书中表示，目前该行尚未向证监会提交任何A股发行申请。

总资产近3000亿元

截至去年末，九江银行总资产较年初增长20.4%至2712.54亿元。

从结构上看，该行此前投资类资产连续多年占全行资产规模40%以上，且高于贷款占比。不过随着去年该行贷款的较快增长，两类资产占比已明显拉近：去年末该行投资类资产、贷款占比分别为38.6%、37.9%。

盈利方面，该行去年实现营业收入58.55亿元，实现净利润17.66亿元，分别同比增长16.15%、11.92%，扭转了此前连续三年净利微降的态势。

从收入结构上看，该行在近三年出现巨大调整：金融市场业务收入占比连续下降，公司银行业务成为收入贡献最大的业务板块。

具体来看，2015年九江银行金融市场业务营收占比接近41%，而公司银行的收入贡献只有38%。但此后两年，该行公司金融市场业务收入规模连续下滑，公司银行业务收入迅速上升，到2017年，两大业务板块收入占比已分别调整为25.4%、47.7%。

两次引入战略投资者

公开资料显示，九江银行原名九江市商业银行，于2000年底由原来的九江市八家城市信用社改制而来。此后按照“改制——更名——引战”三步走节奏，该行于2008年10月正式更名为九江银行，而在这之前的5月份，该行已正式进入上市辅导期。

更名以来，九江银行两次引入战略投资者。兴业银行、北汽集团分别于2009年和2017年完成对该行的战略入股，目前持股比例分别为14.72%和18.3%，分列第三大股东、并列第一大股东。

在管理架构上，九江银行也与此前的兴业银行颇为相似，设置了金融市场总部、企业金融总部、零售银行总部，具体为：

金融市场总部：下设直投银行部、资金营运中心、资产管理部、金融同业部、授信审批部风险管理部；由43岁的行长潘明分管；

企业金融总部：下设战略客户部、投资银行部；由41岁的副行长王琨分管；

零售金融总部：下设零售客户管理部、支付渠道部、网络信贷部、社区金融事业部；由47岁的零售银行总监齐永文分管。

此外，根据自身特色，九江银行还设立了普惠金融总部（去年9月由小微企业金融管理总部更名而来）、汽车金融事业部、村镇银行管理总部等一级部门。

数据显示，去年末九江银行小微贷款余额接近580亿元，占该行贷款总额的56.5%。

在与北汽集团的战略合作上，九江银行主要对接汽车产业链上下游优质客户资源，促进该行汽车融资业务发展。

截至上市前，九江银行总股本为20亿股，持股比例超过10%的法人股东合计5家：除北汽集团、兴业银行外，九江市财政局作为并列第一大股东，持股18.3%。值得注意的是，九江市财政局与九江国资经营公司已缔结为一致行动人，合计控制该行20.47%股权。

村镇银行布局

作为地级市城商行，九江银行的网点布局也以九江为基地，遍布江西省，同时辐射部分省外区域。

截至目前，该行下辖13家分行（含合肥、广州两家省外分行），是江西省首家实现省内地级市分行全覆盖的城商行，县域覆盖率超过85%，该行也表示要“力争在2018年实现全省县（市、区）全覆盖”。

值得注意的是，该行在网点设置中对社区支行颇为看重。截至去年末，该行下设支行总数达241家，其中包括138家传统支行，93家社区支行和10家小微支行。

在省外布局方面，除广州、合肥两家省外分行外，该行先后设立上海、北京、深圳、香港业务代表处，并积极通过发起设立村镇银行“走出去”。

村镇银行也是九江银行布局的一大特色。数据显示，从2007年底该行在江西修水设立第一家村镇银行以来，该行已先后主发起设立20家村镇银行（含19家“九银村镇银行”），其中包括广东中山小榄、北京大兴、南京六合、山东日照等多家省外村镇银行。