1）理论
期货理论价格=现货价+资金利息仓储交割等费用
由于季节性因素，以及远月贴水的情况，这个公式经常不成立。可以简化为：
期货价格=现货价格-基差
期货价格=现货价格+期货升贴水
我们可以发现期货价格的根源在现货价格，以及期货与现货的价差。
现货价格=现货成本+现货利润
我们可以推出公式：
期货价格=现货成本+现货利润+期货升贴水
现货成本取决于上游原材料，利润取决于现货供求关系与产业链格局，升贴水取决于市场对未来的预期。
比如今年豆粕的上涨核心因素是美豆上涨推高成本，以钢材为例，现货成本取决于焦炭，铁矿，在焦炭，铁矿都强势的情况下，成本很难下降，利润取决于供求关系与产业链格局，未来需求变好或供应下降的情况下，吨钢利润则有可能上升，相反则下降 。需求取决于宏观经济，供应取决于产能利用率。
升贴水取决于投资者的预期。预期不一定对，但却是期货价格的最重要的决定因素之一，甚至因期货与现货的互动能够进一步引导现货价格。而预期更多的是一种情绪决定，博弈决定，短线资金决定，与基本面关系不大。时而理性，时而非理性，这也是期货价格复杂多变不可预测的最核心因素。
以上就是关于“期货价格变化的核心因素是什么？”的简单介绍
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