期货交易的资金管理：资金管理的重要性

期货交易的资金管理是指严格控制期货投资使用资金的比重，使之不超过一定限定，其主要目的是通过对头寸规模的限制来控制总资金面临的风险。

1、期货交易的资金管理的重要性

期货交易的资金管理可分为三个层次，第*个层次是控制投入到所有品种的资金占总资金的比例，使之不超过某一水平。在实际运用中比较常用的控制比例是50%-75%，即总的占用资金不超过账户资金的50%-75%。第二个层次的资金管理是控制投入到一个市场群中的资金比例，比较常用的限额是25%或30%。第三个层次的资金管理是控制总资金投入到单个品种的资金量，使之不超过某一限额，一般使用的控制比例是10%到15%。

期货交易的资金管理是期货交易中一个十分重要的保护策略，因为期货价格变化莫测，价格波动剧烈，加上保证金交易的杠杆作用，使市场风险成倍放大，如果投资者不注重对投入资金的有效控制，经常重仓或者满仓操作，市场价格一个较大的不利变动就会使投资者损失惨重，失去了再次操作挽回损失的机会。但是，如果有严格的资金控制，投入到单次操作的资金量较小，即使交易部位有很大的亏损，但总资金仍然是比较安全的，还有挽回损失的本金机会，不至于一招失利满盘皆输。

2、期货交易的资金管理要领

关于投资组合的管理问题比较复杂，乃至于必须借助复杂的统计学方法才能说的清楚。这里只是简单的讨论这个问题。以下罗列了一些一般性的要领，对进行资金分配以及决定每笔交易应注入的资金量等工作有所帮助。

(1)投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备无患。比如说，如果账户的总金额是100000元，那么其中只有50000元可以动用，投入交易中。

(2)在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%-15%以内。因此，对于一个100000元的账户来说，在任何单独的市场上，多只能投入10000到15000元作为保证金存款。这一措施可以防止交易商在一个市场上注入过多的本金，从而避免在"一棵树上吊死"的危险。

(3)在任何单个市场上的大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易商在交易失败的情况下将承受的大亏损。在决定应该做多少张合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是交易者重要的出发点。因此，对于100000元的账户来说，可以在单个市场上冒险的资金不超过5000元。