期货跨市套利怎么做，期货跨市套利的特点

期货跨市套利市场同一个商品物种在不同的交易所中的交易市场。跨市套利是利用同一种物种在不同的交易所之间的价差来获利的。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差异，个商品之间的合约也可能会存在一定的价格差异关系。

（一）跨市套利的原理

跨市套利能够存在是因为商品市场存在着一个“一价定律”。商品的一价定律指的是在考虑运费和关税之后，同一种物种在不同的市场的价格应该一样的，如果某物种的价格偏离了一定的定律，那么就说明存在套利机会，这时候投资者就可以从价格偏低的市场买进然后在价格较高的市场中卖出。

跨市套利机会的出现，是由于两个市场同种商品的价格走势出现了背离，其中一个市场的价格严重高于另一个市场的价格；或其中一个市场的价格被严重地低估，而远远的低于另外一个市场的价格。导致两市同种商品价格走势出现背离的一个很重要的原因是两市投机力量的方向、强弱等因素的不同，尤其是其中某个市场出现过度投机的时候。

（二）跨市套利的特点

5.低风险。与投机相比，跨市套利具有“对冲”的特性，一个市场上的损失可以用另一个市场上的盈利来弥补，因此收入一损失的波动率非常小。

（三）跨市套利的风险因素

1.比价的稳定性：比例关系只在一定时间和空间内具备相对的稳定性，这种稳定性是建立在一定的现实条件下的。一旦条件被打破，比如税率、汇率、贸易配额、远洋运输费用、生产工艺水平等外部因素的变化，将有可能导致比价偏离均值后缺乏“回归性”。

2.市场风险：市场风险主要是指在特定的市场环境下或时间范围内，套利合约价格的异常波动，处在这种市场情形之下的套利交易者如果不能及时采取相对措施，在交易所落实化解市场风险的措施过程中，可能会有获利头寸被强行平仓，留下亏损的单向头寸，从而导致整个套利失败。

3.信用风险：由于国内禁止未经允许的境外期货交易，大多数企业只能采取各种变通方式通过注册地在香港或新加坡的小型规模代理机构进行外盘操作，这种途径存在一定的信用风险。

4.时间敞口风险：由于内外盘交易时间存在一定差异，因此很难实现同时下单操作，不可避免地存在时间敞口问题，加大了跨市套利的操作风险。