刚刚踏入期货市场的新手对期货交易流程还不熟悉，那么到底一个完整的期货交易流程是什么，下面魔投网给大家详细讲解下期货交易流程具体步骤。

　　(一)下单客户在按规定足额缴纳开户保证金后,即可开始交易,进行委托下单所谓下单,是指客户在每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常,客户应先熟悉和掌握有关的交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。交易指令的内容包括期货合约的品种(通常是期货合约代码)、交易方向、委托数量、委托价格、委托有效时间、日期、客户签名等。新手交易者应先熟悉和掌握有关交易指令后(图3-2),再选择不同的期货合约进行具体交易。

　　下面就交易代码构成、交易方向、交易指令、下单方式等做进一步说明

　　1.交易代码构成

　　交易代码是由商品代码+年、月组成,如大豆2008年9月到期的合约交易代码为a0809;郑州商品交易所的交易代码中年前面不加0,如棉花2008年9月合约交易代码为cf809。

　　2.交易方向

　　交易方向主要指委托是做多(买入)还是做空(卖出)、是开仓还是平仓。一般分为如下几类

　　(1)开仓或增仓(做多)。某一期货合约,交易者以前并没有持仓(既没有买入也没有卖出),现委托买入(卖出),称为多头开仓(空头开仓);如果交易者已经持有这个合约的多头(空头)仓位,并且没有平仓(卖出已买入的合约或买入已卖出的合约),现委托追加买入(卖出)该合约,称为多头(空头)增仓。

　　(2)多头或空头平仓。交易这已经持有某一合约的多头(空头)合约,也就是已经买入(卖出)了这个合约,现委托卖出(买入)该则称多头(空头)中仓。注意数量不能超过所持有仓位锁仓。同一客户在持有同一合约的多头(空头)仓位的情况下,又委托卖出(买入)同一期货合约,这时该客户将同时持有同一期货合约的多头和空头仓位。

　　3.常用交易指令

　　国际上常用的交易指令有市价指令、限价指令、止损指令、取消指令和套利指令等。我国期货交易所规定的交易指令主要有:限价指令、市价指令取消指令和套利指令。

　　(1)市价指令

　　市价指令是期货交易中常用的指令之一,它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位,而是要求期货公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快,一旦指令下达后不可更改和撤销。

　　(2)限价指令

　　限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时,客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交,成交速度相对较慢,有时无法成交。

　　(3)止损指令。

　　止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令,既可以有效地锁定利润,又可以将可能的损失降低至最低限度,还可以相对较小的风险建立新的头寸。

　　(4)取消指令。

　　取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。客户通过执行该指令,将以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令期货公司对其代理客户的所有指令,必须通过交易所集中撮合交易,不得私下对冲,不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。

　　(5)套利指令。

　　交易所对指定合约提供套利交易指令,以交易所挂牌合约为准.报单时委托价格为“价差”,委托数量为“对数”,指令内各成分合约按规定比例同时成交,成交后持仓显示“手数”。有效委托时间为“连续交易期间”。(大商所在2013年1月17日,对套利交易合约进行调整,能够进行交易的套利合约列表可在交易所网站进行查询。)

　　四家交易所基本交易指令介绍

　　上海期货交易所的基本交易指令有:限价指令、取消指令。限价指令每次最大下单数量为500手。最小下单量为1手。大连商品交易所的基本交易指令有:限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令、限价止损(盈)指令、套利交易指令(套利指令分为同品种跨期套利和跨品种套利指令)、互换指令。焦炭合约交易指令每次最大下单数量为50手。玉米合约交易指令每次最大下单数量为2000手。其他品种每次最大下单数量为1000手。

　　郑州商品交易所的基本交易指令有:限价指令、市价指令、套利指令(套利指令分跨期套利指令和跨品种套利指令)。限价指令每次最大下单数量为1000手,市价指令每次最大下单数量为200手。每次最小下单量为1手。

　　中国金融期货交易所的基本交易指令有:市价指令、限价指令。交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为100手。日常交易中指令方面容易出现的问题

　　上期所:上期所没有市价指令,这一点经常被忽略。上期所品种平仓时可以自由选择平历史仓或当日仓。实际操作中体现在同一合约持仓下平仓单时,区分为平仓与平今仓,客户必须选择确认。而其他交易所下平仓单时,平仓顺序按开仓时间先开先平,不能自主选择。

　　大商所:大商所互换指令与套利指令要注意区分。互换指令的两腿合约,开一平:而套利指令的两腿合约,同开通平。对于有换月移仓等交易需求的客户,互换指令是一种十分便捷的交易指令。

　　中金所:中金所暂停接受季月合约市价指令申报。2011年6月15日,中金所针对市场数次出现投资者因使用市价指令导致非主力合约价格瞬间大幅波动的情形,提醒客户“在非主力合约上进行交易时,审慎使用市价指令”自2011年8月8日起,中金所暂停接受后两个季月合约上的市价指令申报

　　4.下单方式

　　客户在正式交易前,应制订详细周密的交易计划。在此之后,客户即可计划下单交易。客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式

　　(二)竞价

　　国内期货合约价格的形成方式是:计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交

　　易方式,是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。这种交易方式具有准确、连续等特点。

　　(五)交割

　　实物交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割制度。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小,但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来,为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。当由于过分投机,发生期货价格严重偏离现货价格时,交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。当期货价格过高而现货价格过低时,交易者在期货市场上卖出期货合约,在现货市场上买进商品。这样,

　　现货需求增多,现货价格上升,期货合约供给增多,期货价格下降,期现价差缩小;当期货价格过低而现货价格过高时,交易者在期货市场上买进期货合约,在现货市场卖出商品。这样,期货需求增多,期货价格上升,现货供给增多,现货价格下降,使期现价差趋于正常。

　　实物交割的程序是:卖方在交易所规定的期限内将货物运到交易所指定的交割仓库,经验收合格后由仓库开具仓单,再经交易所注册后称为标准仓单。进入交割期后,卖方提交标准仓单,买方提交足额货款,到交易所办理交割手续。由于期货交易是以买卖合约来赚取差价,而且商品期货中个人投资者不允许实物交割,所以大家只做一般了解即可。