您的位置:主页 > 期货基础知识 >
做空胶合板BB1405大亏的教训
来源: 未知    作者:admin
时间:2020-03-12 20:30
我要评论

一直到现在,我才能静下心来写写我在胶合板BB1405上的亏损,这是我今年最大的一次亏损。也是因为放弃了自己的交易系统,采取主观交易的一次惨痛的教训,希望期货投资者能从我的教训中学到一些经验。

2014年4月初,胶合板BB1405合约突破前期高点开始增仓放量上涨。市场上给出的消息是因为胶合板入库注册仓单的标准和现货市场上的标准不同,主要是在板芯的宽厚比上。看到这个消息后,我第一反应就是这仅仅是多头推高价格的一个借口而已,好吸引不明真相的买单,然后吃掉这些跟风单。

最近两年,整个宏观环境都不好,经济增速放缓,需求不振。房地产销量也在2014年开始大幅下滑,各种建材商品如螺纹钢、玻璃的价格都大幅度下滑。在这样低迷的大环境下,居然有人逆市炒作胶合板供应不足?中国目前已经成为世界第一大工业制造国,居然连一个胶合板都解决不了?

我十分确定:这就是一个炒作。我要做正确的事情,所以做空了。后来证明,我的判断是正确的:胶合板临近交割前大量入库,价格也快速下跌。但是我亏得很惨,亏掉总资金20%以上。

为什么做空,价格跌了还大亏呢?

其实在做空胶合板前,我早就知道1996年上海商品交易所胶板9607事件,而且对这个事件的来龙去脉十分熟悉。多少次在和期货同仁聚餐时,我都会讲述这个事件。当时多头凭借资金实力强行推高胶合板价格逼仓,期货价格高出现货价格将近50%,最后让很多投机空头损失惨重。而多头因为逼仓接了大量套保的实盘,无法卖出,最后不少货都堆在仓库里烂掉。这一战,多空双方都元气大伤,胶合板也因为此事件而被叫停。

时隔18年,胶合板期货重新上市,多头居然又开始逼仓!历史一直在重演,但每次都不一样。我在《作局》一书中,深刻体会到做空者郑成刚和毛文浩当时的痛苦,而18年后我又扮演了他们的角色。胶合板在突破135元的价格后,马不停蹄,一路上涨。当时,空头痛苦不已,坐在电脑前看着BB1405每天唯一的事情就是上涨,区别就是涨多还是涨少。两三个星期后,4月16日,价格已经上涨到155元。



从期货交易所发布的持仓报告中,可以看到做多的前三名一直保持高仓位,铁打的营盘,岿然不动;而做空的却是流水的兵,打游击:今天进明天就跑,明天换个部队进来,后天又跑了。从这里可以看出,期货交易如同两军交战,散兵游勇完全无法和正规军对抗,即使地形有利,其胜算也非常低。因价格涨幅太快,4月17日,大连商品交易所通知这三大主力所在的期货公司建议多头客户平仓,价格才有所回调。但几天以后,价格又重新上涨。4月30日,散户的最后交易日,下午期货公司强平散户空单,空杀空造成价格猛涨至154.75元,离涨停价155.25元仅仅相差0.5元。

我就是这些散户中的一员。因为预计到下午可能会出现空杀空,在前一天和当天上午就将空单全部平仓。虽然避免了尾盘的大幅度上涨,但还是损失了20%的资金,这是我做期货一来最大的一笔亏损。

几年前,就有前辈和我说:交易,就是选择站队,不要选对的一方,而是选强的一方。我当时觉得这句话很简单:炒股的人都知道的,跟着主力有肉吃。现在我才知道,有些话虽然简单,一看就懂,但你未必理解。在面临选择时,要放弃自己经过深思熟虑而得到的判断,却因为别人强而做出相反的选择,真的很难。

2014年4月30日,那些不愿平仓持有到最后交易日而被期货公司强行平仓的期货同仁们,现在看到胶合板的价格只有130不到,不知道你们此时是何种心情?判断明明是对的,但还是严重亏损,或许,不少人因此而倾家荡产,永远离开期货市场了。现在回头想想,个人的判断到底重要么?判断对了或者错了又有什么区别呢?价格又不一定会按对的方向走。

丛林法则,弱肉强食;身处强势方,为生存之本

上一篇:投资者能否参与场外配资活动?参与期货配资违法吗 下一篇:刘增铖长安银闰铖功5号暴跌清盘事件还原

中孚期货期权网十年专业期货服务平台,业务内容:

内盘期货服务:交易所零佣金费率、交易所保证金,包括原油、股指手机线上开户;

外盘期货服务:外盘期货咨询、香港期货等外盘期货全程服务;

资咨询服务:微信实时跟投、期货培训,高端研究报告、账户委托理财

期权商品期权、股指期权开户、培训、期权策略构建等期权专业服务;

服务宗旨:致力于给期货投资者提供全球低费率、安全、便捷的内盘期货、外盘期货交易通道服务

以专业的交易能力和信誉助力每一位期货投资者!


客服微信号:期货开户

版权声明:本网未注明“来源:中国期货期权网”的稿件均为转载稿,本网转载出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。如对稿件内容有疑议,认为转载稿涉及版权等问题,请在两周内来电或来函与中孚期货期权网联系,我们将在第一时间处理。

热门点击
Copyright © 2006-2013 FCQIHUO.COM All rights reserved. 苏ICP备0615649-5号