炒股虽然是生财的重要途径之一,但必须面对市场的剧烈波动,碰到市场不好的年份,不仅赚不到钱,还要陷入亏损之中。为了应对股市的风险,我们可以采取套利的方式进行投资,利用金融产品的“盲点”赚取“价格差”。那么期货投资中,期现套利作为时兴的套利模式有哪些优势?下面一起来看。
逐利风险较低
从证券市场赚钱的方法很多,最简单的方法就是买股票。当然,如果你是个中高手,判断准确,自然能够获利不菲,但硬币的另一面是,这种方法本身的风险也比较大。以上证指数为例,从1990年开市至今,年化收益率在19%左右,其中有些年份指数当年实现了翻番,但也有不少年头,指数出现了较大的跌幅,如2008年,全年的跌幅达到了65%。
于是有些厌恶期货风险的资金开始寻找新出路,其中有一种方法叫作“套利”,简单地说就是利用“价格差”来获利。
很多金融产品都有所谓的“盲点”,在某些期货交易规则和制度下,这些盲点提供了潜在获利的机会,投资者可以借助这些机会,获取低风险收益。以市场上最常用的ETF基金套利为例,一个套利过程大概只能获得0.1%的收益,但时间也只需要十几秒。如果每个交易日套利一次,一年240个交易日,可以获得24%左右的年收益率,这一收益率已大大超过了上证指数的年化收益率。要知道,绝大多数人和机构都是无法跑赢指数的,即使能跑赢,所承担的风险也无比巨大。而套利交易则可以在很大程度上降低风险,很多情况下套利可以做到接近零风险。再如封闭式基金,很多还有4年左右到期,其交易价格只有净值的8折左右,如果持有到期,等待封转开后按净值赎回,收益也相当不错。就算未来4年股市没有大行情,到期时的净值与现在相同,投资者只赚取折价交易的差价,折算成年化收益率也要达到5%-6%,远高于一年期存款利率,也是抵御通胀的好方法。在2006-2007年的大牛市行情中,一些封闭式基金的收益率超过了500%,成为了低风险高收益的典型代表。
并非机构专利
大多数人认为套利是机构大资金的专利,但事实上,对于个人投资者而言,套利并非遥不可及。早在上世纪80年代末到90年代初,以杨百万为代表的一批草根投资者,就发现了国库券的套利机会,他们从江苏、安徽等地低价买入国库券,到上海再高价卖出,在短时间内收回资金。经过不断重复这样的套利交易,他们获得了巨大成功,成为中国最先富起来的一批人。当然,随着证券市场的发展,早期的异地交易国库券的套利模式已不复存在,但新的套利交易模式不断产生,比如封闭式基金、ETF基金、杠杆基金、权证、股指期货等。
每一种套利方式都有其自身的特点,封闭式基金相对来说是最大众化的,人人可参与。权证由于价格低,又是“T 0”操作,所以吸引了一批喜欢投机的人参与,但真正懂得权证套利的人并不多。只要掌握了权证的相关知识,还是值得参与的。相对来说,ETF套利和期现套利的难度比较高。首先是资金门槛问题,股指期货套利至少要有50万元的保证金和不少于100万元的金融资产,ETF套利由于涉及一级市场的申购和赎回,通常门槛在50万至100万基金份额,意味着资金量通常要达到100万元至200万元才能参与。而且这类套利通常还需要运用相关软件,需要一定的交易手续费。其次,ETF和股指期货所需要的专业知识也比较多。正是由于门槛较高,参与套利的人相对较少,套利的机会也会多一些。
中孚期货期权网十年专业期货服务平台,业务内容:
内盘期货服务:交易所零佣金费率、交易所保证金,包括原油、股指手机线上开户;
外盘期货服务:外盘期货咨询、香港期货等外盘期货全程服务;
投资咨询服务:微信实时跟投、期货培训,高端研究报告、账户委托理财;
期权商品期权、股指期权开户、培训、期权策略构建等期权专业服务;
服务宗旨:致力于给期货投资者提供全球低费率、安全、便捷的内盘期货、外盘期货交易通道服务
以专业的交易能力和信誉助力每一位期货投资者!
版权声明:本网未注明“来源:中国期货期权网”的稿件均为转载稿,本网转载出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。如对稿件内容有疑议,认为转载稿涉及版权等问题,请在两周内来电或来函与中孚期货期权网联系,我们将在第一时间处理。