沪铜投资报告及做空计划书
admin未知
【基本情况】
从去年9月下旬至当前，沪铜一直处于高位震荡。从图形上看，沪铜已经形成M头，并且当期又跌破了M头的颈线，那么基本就可以确定沪铜跌势的到来。
【影响因素及分析】
近期美元指数连续上涨，重新回到关口90，有止跌企稳的征兆。美元指数的上涨，对有色金属板块带来了巨大的压力。而铜作为金融属性最强的有色金属，受美元的影响巨大。另外，今年央行很有可能会跟随美联储加息的步伐。
本月沪铜交割后，现货铜对当月合约重新回到大幅贴水状态，今日现货平均贴水170~220元。从历史数据上看，此贴水幅度处于历史极值水平。据SME消息称，目前市场流动货源较为充裕，但下游消费需求不佳，导致贸易商出货较为困难。
春节过后，精废铜价差持续收缩，但从历史数据上看，目前精废铜价差仍处于历史高位，因此市场上的废铜供应并不紧张。从废铜进口数据可以看出，虽然一月废铜进口数量下滑，但由于品味上升，导致实际进口的废铜金属量是增加的。因此废七类进口限制对国内废铜供应影响有限。
从国家电网最新公布的电缆订单用铜量上看，4月和5月电缆用铜量的同比增速有所放缓，分别为27.3%和17.9%，虽然同比增速依旧为正，但数据大不如3月的电缆订单表现。
【结论及策略】
在之前的年报中，笔者判断沪铜的拐点或将出现在2、3月份，从近期的走势上看，沪铜的拐点很有可能已经到来。日线上，沪铜已跌破M头的颈线，那么基本就可以确定沪铜的跌势已经到来。
投资者可在M头颈线下方尝试布局空单。
二、交易计划书
【交易策略和计划】
策略：
沪铜经过6个多月的盘整后，反转形态已经形成。沪铜指数及沪铜1806合约均向下突破支撑线51300元，沪铜M头确定，便可寻找机会布局空单。
交易标的：沪铜1806合约。
交易开仓计划：当CU1806合约的小时线收于51300元下方时，便可以建立空单，仓位为总资金的25%，止损位设为52100元。达到止损后立刻平仓，倘若沪铜触发止损后再次收于51300元下方（小时线），则继续建立空单，仓位为现有资金的25%。
交易平仓计划：1、触发上述止损后平仓。2、当CU1806合约收于20日均线上方后平仓。3、CU1806合约跌至47250元（前一震荡区间的中线）时考虑平仓。
主要风险：1、美联储3月加息结束后，美元指数重回跌势。2、国内经济数据强劲。
盈利示例：
以一百万资金为例，计划先投入总资金的25%。按14%的保证金测算，总共可下单：100万元*10000*25%/(51000元*5*14%)=7手。
第一目标：47250元。
风险与收益评估：
可能亏损：（52100-51000）*（5*7）/10000=3.85万元。
可能收益：（51000-47250）*（5*7）/10000=13.125万元。
满足投资标准：风险与收益比1：3.4。
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